- 2010 九月笔记. 专注题材: LED 太阳能 锂电 [2010/09]
锂电
锂离子电池最适合用于电动汽车的正极材料是磷酸铁锂。其中无法绕行的两大核心技术专利是，(A)包敷碳 技术专利。Phostech拥有使用权，(B)碳热还原技术专利由美国威能所有
中国目前重点扶持的产业有如稀土，西藏矿业，盐湖钾肥，振华科技000733，成飞002190，佛山照明。
中国锂电概念小牛股= 成飞集成（15元涨到现在的35元）、江特电机、同济科技。 中航锂电是否能解决专利授权，未知。（比亚迪的铁电池其实就是磷酸铁锂电池，没有购买专利）。
美国A123 AONE，前身为MIT+DOE+太电，与Phostech有专利纠纷案，在美国审理中。IPO原定9元，改为13元，当天升到20元，2010/1/14從EnerDel手中奪得菲斯克汽車的鋰電池供應合約
美國EnerDel，伊藤忠商事出資，製造的車載鋰離子充電電池
美国威能-有碳热还原技术专利,在苏州成立了威能科技和威泰能源。
加拿大Phostech独家拥有包敷碳 技术专利使用权
台湾尚志精密化學（4738）有Phostech在日本的专利授权，2009/9/9 登錄興櫃，曾高到132元 （同業中，長園由年初25.5元漲到180元，宏瀨股價由18元飆漲80元，能元由27元漲至85元）
台湾必翔持股37%必翔電能(当年的太电）拥有Phostech在中国的专利授权。
中国锂电概念大牛股=佛山照明 - 8/19/2010与必翔签署合作协议，独家建立产业链。佛山照明占51%以上，必翔技术股15%，首期2000吨/年，最终生产规模1万吨/年以上，预计总投资约1亿元.
佛照股价风波
13日-7% “董事长、董秘双双遭广东证监局立案调查” 重大利空，当日股价低开低走,半小时内两度跌停,成交额异常放大至9.62亿元,是前一日的4倍有余；收盘时股价12.3元。
其他二级配角
Valence Technology：VLNC 為Smith Electric Vehicles的眾多商用電動車提供驅動電池。
天津力神電池專門研發、生產電動汽車所用的高性能鋰電池，是大陸鋰電池行業中名列前茅的業者，也是韓國三星集團和美國摩托羅拉的供應商
佛塑股份 - BYD的供应商
台湾手提锂電池供应商： 新普（6121-TW)、順達科(3211)+百裕(3323) [合併后年出貨量3000萬顆，全球市占率率拉高到16%]、統振(6170)、正崴(2392)
太阳能
太阳能电池组件
2010世界需求2009=7.2GW， 2010=14.2G. 中国产量2009=4GW, 2010=8GW， 2012=+ 15GW；
PV模組售價2008= $2.5/w, 2010 cost <$2/w
First Solar（利用鎘和碲化合物半導體）2009/3Q cost=$0.85/w(40% of PV cell)。
中國強生光電（QS Solar）CIGS製造商， 2010/4Q cost=US$0.7/w， retail=$1～1.20/w。
茂迪（6244）、強茂（2481）和益通（3452）在美國市場都有卡位
台积电（2330） 2009买下20% 茂迪
1 US ADS=5&, with prepaid 20% tax the div drops to 0.36/&.
CF=1.7*E, FCF=0.8*E ( Market value = div and FCF, not Earning. )
台积电在晶圆代工业占据52%的市场，利润更是整个产业的90%以上.
2010 1Q毛利率=47.9%，2Q=49.5%，即便净利率也在30%以上。
生产良率: 2009年40纳米原来仅为30%, 两个月内即攀上60%的正常水平。
蒋尚义1997年加入台积电，在职9年间带领研发团队一路开发出0.25微米、0.18微米、0.13微米、90纳米、65纳米等各个时期的领先制程技术
英特尔的路线是45、32、22纳米，台积电的路线则是40、28、20纳米。台积电抢先走到前面，就有优势占别人便宜。
现在看来，这是一个成功的战略。以28纳米为例，全球前20大IDM和芯片设计企业都与台积电有合作；它们按台积电的工艺标准进行设计，这就迫使业界其他
晶圆代工企业在制程上也要向台积电靠拢。在蒋看来，台积电会成为业界新标准。
张忠谋表示“生产优势>10年，技术优势则有9到10年。客户信赖优势>10年。” 对手三星电子投入晶圆代工,市场占有率已达第4名。2006Rev=7500万美元左右，2009Rev=3.25亿美元。威胁性十足。
2000年起，12寸厂成为新建晶圆厂主流.IDM放弃自建晶圆厂已是大趋势.将来一座18寸厂的预算便是80至100亿美元，所需资金实在过高，只有英特尔、三星电子和台积电负担得起
德仪-放弃了45纳米之后的高阶制程，将大客户升SunMicro 45纳米芯片的订单转移到台积电制造. NVIDIA:“我们不仅把台积电当作商业上的伙伴，更重要的是技术上的伙伴。”
LED
全球四大LED芯片巨头:科锐CREE与日亚、欧司朗、飞利浦，是这“70％利润”的既得利益者. 国内LED芯片巨头:
三安光电（600703.SH）做红黄光产品利润就低，调整做蓝绿光以及汽车前照产品利润率就明显提高。
士兰微 (600460.SH)、武汉华灿，以前只有芯片生产线，外延片需要外购，降低了产品利润率。而两家企业年初都纷纷融资扩产，具备了外延片和芯片的产业链制造优势，利润率自然向好。