去风险与中国制造

自2014年以来，美国最大的贸易伙伴都是中国大陆。但去（2023）年，墨西哥超过北京成为与美国贸易最多的国家位（下图 VISUAL CAPITALIST）。这使川普总统任期内开始的“脱勾”，或曰 “去风险”政策达到高潮：商品友岸或离岸外包。墨西哥作为该政策的最大受益国之一，迎来了制造业的空前繁荣。据埃莫西约（Hermosillo）市副总裁兼总经理贝洛（Julio Bello）指出，该市的原始设备制造商Creation Technologies公司的收入增长在五年内翻了一番，因为许多客户将部分制造业务从中国大陆转移到墨西哥。他说：“在接下来的六个月里，我们将增加一些线路并扩大产能。这将支持我们2024年和2025年的增长计划。”另一个受益者是科列克容国际管理公司（Collectron International Management）。该公司帮助外国公司搬迁到墨西哥。科列克容集团总裁兼首席执行官加列戈（Maria Elena Gallego）表示，员工人数已从8000人增加到10000人。

这些撤出中国大陆的外资公司也迁往其他国家，如惠普已开始将其笔记本电脑的部分生产从重庆的主要生产基地转移到墨西哥和泰国，戴尔也是如此。苹果公司已将部分生产转移到印度，而日本三菱汽车公司已终止在中国的生产。随着去风险化的加剧，去年第三季度，外国对华投资自1998年以来首次出现负增长。在转移生产的同时，外国投资者还在撤出在中国大陆的股票证券市场。据统计，2021年12月至2023年8月，全球投资者还从中国股市和债券市场撤出了约1.589万亿元人民币。这是否意味着game over for made-in-China（中国大陆制造商品的终结）？咱往下看。

企业出走的推手

的确，很多美国大厂都在推动中国大陆加一（China+1）策略，将部分产能从大陆转移至第三国。但是，一些中国大陆公司也将其部分制造能力搬迁至墨西哥，以便更接近他们的美国客户。而且根据《美墨加协定》，墨西哥制造的商品可以免关税进入美国。自2018年以来，中国大陆企业已向墨西哥的项目投入了超过82.9亿美元。在墨西哥蒙特雷市，已有10多个来自中国的品牌开始生产，包括汽车零部件制造商宁波旭升集团、宁波拓普集团和贝瑟尔汽车安全系统公司、家电制造商海信和家具制造商库卡家居等（下图 MEXICO NOW）。“中国公司正在其他国家建立或组建合资企业。越南和墨西哥都是一个明显的例子，”拉贾瓦利基金会亚洲研究所所长、哈佛大学肯尼迪学院大宇国际事务教授赛什（Anthony Saich）说。“（中国）正在利用这些国家成为美国的出口国。”包括越南和墨西哥在内的经济体在对美国出口增长的同时，也在增加从中国大陆的进口。也就是说，中国大陆已将曾经直接出口美国的产能转移到第三国生产并出口到美国。世界贸易组织研究经济学家施托尔岑贝克（Victor Stolzenburg）注意到，这种曲线出口“它在很大程度上推高了价格。”早在 10年前，北京就提出了“一带一路”倡议（BRI），鼓励其公司在海外设立工厂。北京的“一带一路”倡议可助其达到输出过剩产能和降低生产成本的目的。

以埃塞俄比亚的华坚鞋厂为例：截至2023年5月，该厂的年出口鞋产能为300万双，是埃塞俄比亚最大的出口企业之一。“越来越多的中国公司试图摆脱国内成本上升的压力，并开始将非洲视为一个可行的选择，”华坚实业控股埃塞俄比亚分部副总经理尹新军说。“非洲是一个人口稠密的大陆，相当于70年代和80年代开放时的中国。它缺乏资金、专业知识和系统。因此，在国内遇到瓶颈的中国公司正在寻求投资。”在“一带一路”倡议下，成千上万的中国公司走出国门，寻求更低的土地成本和工资。

中国社会科学院世界经济与政治研究所所长徐启元表示：“即使没有地缘政治紧张局势……或其他此类冲突，中国产业不可避免的迁移仍会发生。自2007年以来，我们注意到……人民币汇率持续升值，劳动力成本持续上升，国内环境压力不断增加，以及其他挑战。” 就像60年代和70年代发达国家将制造业转移到台湾、韩国、新加坡和香港等发展中地区一样。现在，中国大陆经济也在转型升级，向其它国家/地区转移部分制造业。这样还可以绕过贸易壁垒，因为七国集团国家正寻求降低与中国大陆关系的风险。

外企在大陆就地产销

需要注意的是，在地缘政治紧张局势和中国大陆供应链出走的同时，北京也在吸收外国投资 – 更新、符合其转型升级的外国投资。如特斯拉正投巨资在上海临港地区的现有工厂旁边，建设一座庞大Megapack工厂，生产“一种强大的电池，提供能量存储和支持，帮助稳定电网并防止停电”（下图 the tesla space）。疫情后中国大陆重新开放时，特斯拉首席执行官马斯克即访华会见政府高官，表示他对中国市场“充满信心”。特斯拉的目标是2030年要销售2000万辆汽车。其中很大一部分将会在中国大陆市场销售。当然，上海临港的特斯拉超级工厂每年制造的汽车中，大部分在中国大陆销售。

与特斯拉一样，许多美国和欧洲公司的大部分销售额都依赖中国大陆市场。大陆社科院的徐启元说，2006年，外资企业在华生产的产品出口大约是其在中国大陆国内销售额的7倍。2012年前后，这一比例几乎相等，约9000亿美元至1万亿美元之间。到2021年，外资企业在华生产的产品在中国大陆市场的销售额是其出口的两倍多。徐说：“如果你把外国企业作为一个整体来考虑，那么他们三分之二的业务是‘在地产销’-- 在中国大陆生产，在中国大陆销售。”这或许能解释德国巴斯夫公司斥资100亿欧元在中国新建化工生产基地，和大众汽车计划投资10亿欧元在其新中国中心的原因。总部位于北京的中国与全球化中心创始人兼总裁王辉耀认为，跨国公司意识到“中国有巨大的潜力。在美国这样的发达国家， 1000人口可能有800辆汽车，……但在中国可能只有200辆。”所以，机会巨大。

清洁技术去风险化

然而，一些中国大陆制造的产品开始行销世界。如2023年，中国大陆超过日本，成为世界上最大的乘用车出口国（下图 xinhua）。大陆尤其在电动汽车领域已成为领导者。国际能源署（International Energy Agency）的数据显示，尽管2018年大陆仅占全球电动汽车出口的4.2%，但2022年它的份额为35%。相比之下，日本在2018年是最大的电动汽车出口国，份额为24.5%，但在2022年暴跌至9.3%。如今，全球电动汽车销量最高的是中国大陆制造商比亚迪。比亚迪的质量与以前相比有巨大的提高，甚至可与特斯拉竞争。在2023年的上海车展上，比亚迪大出风头，但并非唯一一家吸引眼球的大陆电动汽车制造商。各国观众对展出的大陆新能源车发出赞叹 – 中国电动汽车的确走在了前面。日本本田执行副总裁兼代表执行官青山真司在体验了中国大陆的电动汽车后宣布：“中国是世界上（汽车）电动化最先进的国家。”

有一点需要指出的是，中国大陆电动汽车行业的发展得益于政府政策的支持。现在这些中国大陆公司在欧洲市场的大举进攻，正在促使很多国家的政府予以抵制。2023年9月，欧盟委员会对来自中国的电动汽车展开了反补贴调查，欧盟主席乌冯德莱恩表示：“欧洲对竞争持开放态度，但不允许恶性竞争……欧洲不要脱钩，但需去风险。”如果欧洲电动汽车市场出现“任何真正的保护主义”，其针对的主要是中国大陆厂家。但是，欧洲，主要是德国，在中国市场的汽车销售可能受到影响。中国的一些电动汽车制造商不仅跻身世界最大电动汽车制造商之列，10家最大的电动汽车电池制造商中有6家也是中国人，中国占据了70%以上的市场份额。中国还控制着全球70%的太阳能电池板生产，供应着全球至少50%的风电设备（下图 bloomberg）。因此，如果西方国家要实现气候变化目标，同时降低其绿色技术（主要是中国）供应链的风险，这能行吗？

新加坡李光耀公共政策学院院长Danny Quah说：“从世界如何管理这一（气候）转变的角度来看，我的感觉是，如果不是不可能的话，这将是非常昂贵的。如果你想拯救地球，你就别老在价值观上喋喋不休。暂时把它放一放，先解决面临的紧迫问题吧。”曾担任美国国家安全委员会中国事务主任（2013年至2017年）的哈斯（Ryan Hass）同意美国应该“尽其所能加快向可再生能源和绿色能源的过渡”。他指出：“简单的现实是，世界上大部分领先的（清洁）技术都在中国。如果美国想尽快向前迈进，那么就需要与中国合作。”

参考资料

Moorcraft, B. (2023). 'A myriad of concerns': China is no longer America's top trading partner as the relationship continues to worsen — here's why the new number-one country is a big deal for the US. yahoo!finance. 链接  https://finance.yahoo.com/news/myriad-concerns-americas-number-1-180000857.html

Paulo, D. & Forss, P. (2024). Is de-risking the beginning of the end for made-in-China goods? can. 链接 https://www.channelnewsasia.com/cna-insider/derisking-made-china-goods-manufacturing-investment-mexico-green-tech-4094586